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保費開門紅股價開門綠 融資客掃貨中國平安等保險股

2021年01月27日 07:36   來源:證券日報   

  2020年保險股的慘淡走勢,一直延續到今年1月份。據《證券日報》記者統計,今年以來截至1月26日收盤,中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險這5只保險股的平均跌幅達5.7%,而同期上證指數上漲2.77%。自去年以來,白酒、新能源、半導體等板塊輪番“上場表演”,保險股卻始終趴在地上,與銀行、地產板塊一并被市場稱為“A股三傻”。

  不過,隨著上市險企保費“開門紅”(人身險公司將歷年1月份或一季度作為“開門紅”促銷季)等利好消息落地,持續低迷的保險股后市有望迎來一波上攻走勢!蹲C券日報》記者獲悉,上市險企“開門紅”保費取得不錯的增速,諸多利好有望刺激保險股股價提升。

  外資及融資客近期“抄底”保險股的跡象也較為明顯。Chioce數據顯示,1月1日—1月25日,中國平安、中國太保、新華保險分別被外資凈買入4673萬股、1201萬股、104萬股;滬港通十大活躍成交股數據還顯示,外資年內凈買入中國平安39億元,凈買入額位列外資凈買入A股第二。融資數據也顯示,中國平安、中國人保、新華保險、中國太保、中國人壽年內分別被融資買入282.5億元、12.7億元、27.7億元、39.4億元、30.5億元。

  “開門紅”保費有望快速增長

  一直以來,利率水平、權益市場走勢、承保利潤、保費增速等指標對上市險企股價形成直接或間接影響。其中,保費增速對上市險企的股價走勢影響較為明顯。

  根據上市險企披露,2020年,新華保險、中國人壽、中國太保、中國人保、中國平安未經審計的保費收入分別為1595.1億元、6129億元、3565.55億元、5604.6億元、7973.4億元,同比增速分別為15.48%、7.83%、3.06%、1.5%、0.34%。

  對照來看,新華保險、中國人壽2020年股價漲幅與保費增速基本相當,其他3家保費增速與股價漲幅均較低。具體來看,新華保險、中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保2020年分別上漲18%、10.1%、1.8%、1.5%、-13.4%。由此可見,上市險企保費增速與股價漲幅存在明顯正相關。

  那么,今年人身險公司“開門紅”保費增速又如何?結合各險企披露的數據、券商研報、媒體報道來看,今年“開門紅”期間險企保費增速較快。

  一家大型壽險公司相關負責人對《證券日報》記者表示,一些頭部壽險公司此前淡化“開門紅”,但今年開始又積極備戰,“開門紅”對壽險公司推動全年業務發展有積極作用,可有效提升保費增速,公司也從各個層面推動業務發展,目前進展良好。

  從券商調研情況來看,萬聯證券也指出,2021年,上市險企開門紅銷售火爆,開門紅預收保費情況大好,一季度險企業績提升已成定局。平安證券也認為,保險行業長端利率回升、2021年“開門紅”確定性改善。

  也有媒體報道,中國平安、中國太保、新華保險今年1月1日-1月14日業務價值較高的個險期交新單保費分別同比變動約55%、74%、25%。整體來看,上市險企期交業務拉動保費快速增長。

  “年金險+萬能險賬戶”促保費

  “開門紅”銷售火爆的背后是險企今年提前備戰及大力推動。

  2021年人身險行業的“開門紅”比往年更早一些。據《證券日報》記者了解,從去年9月底開始,部分上市險企就已經從產品、人力等層面著手,備戰今年“開門紅”。

  從“開門紅”主打產品來看,今年上市險企主推“年金險+萬能險賬戶”組合,以推動保費快速增長。其中,上市險企萬能險預期結算利率均維持5%左右,較其他理財產品很有競爭優勢。

  具體來看,中國人壽、平安人壽、太保壽險和新華保險等險企今年開門紅產品中均主打“年金險+萬能賬戶”產品組合,該組合為客戶提供保證利益(即保險責任給付)和非保證利益(即萬能賬戶利息),兼具“保障+儲蓄”的功能。

  其中,平安人壽推出的財富金瑞21在“年金+萬能賬戶”的基礎上,提供附加輕癥倍護和手術津貼兩種可選責任,實現了壽險、健康險雙重保障;太保壽險月添福提供紅利給付和萬能賬戶利息雙重非保證收益,為傾向于高收益的客戶配置優質保險產品。

  今年上市險企“開門紅”產品在繳費方式上還有創新。不同于長期人身險一直以來以年為單位的繳費方式,太保壽險推出的月添福年金險(分紅型)采取月繳保費,緩解了客戶的繳費壓力,更加符合當代年輕人賬單分期的消費習慣。

  另外,多款年金產品保障期縮短且返還周期提前,其中,平安的財富金瑞21和太保的鑫享事誠(慶典版)的保障期均不超過10年,收益盡早落袋為安使消費者更加安心。

  萬聯證券指出,上市險企萬能賬戶為終身賬戶,且結算利率均維持在5%左右的高位,較高的收益率對客戶的吸引力明顯增加。

  除保費增長可期之外,個別公司“開門紅”績優人力大幅增長!蹲C券日報》記者從中國太保獲悉,截至2021年1月1日,太保個人業務全年達標全球MDRT(營銷員個人保費達到一定額度才能入圍MDRT標準)最新入圍標準達786人,同比增長34.5%。此外,1/4MDRT及以上人數合計9015人,同比增長超過80%。

  “開門紅”火熱但股價低迷

  引人注意的是,今年上市險企“開門紅”快速推進,但開年以來的保險股走勢卻持續低迷,重倉保險股的投資者遲遲未迎來保險股的絕地反擊。

  《證券日報》記者根據東方財富Chioce數據梳理,今年以來截至1月26日,新華保險、中國人保、中國平安、中國太保、中國人壽的股價漲幅分別為-12.5 %、-6.5 %、-4.6 %、-2.8 %、-1.9 %,平均漲幅為-5.7%,對比來看,同期上證指數漲幅達2.77%,深證指數漲幅達6.09%,創業板指數漲幅更是高達9.85%。

  消息面上,1月20日,銀保監會下發“負面清單”(2021版),保險股當天重挫,中國平安、中國人保、新華保險、中國太保、中國人壽這5只A股保險股平均下跌2.67%,最高跌幅達5.66%。此后幾個交易日,保險股并未出現有力的反彈。

  盡管目前保險股未跑贏上證指數,但外資與融資客卻在大幅掃貨保險股!蹲C券日報》記者根據Chioce數據統計,1月1日—1月25日,外資對中國平安、中國太保、新華保險的持股量較年初分別增長5.9%、8%、3%;中國平安還被外資大幅凈買入39億元,凈買入額僅次于招商銀行,位列A股第二。從融資數據來看,中國平安、中國人保、新華保險、中國太保、中國人壽分別被融資買入282.5億元、12.7億元、27.7億元、39.4億元、30.5億元。

  多家券商研究機構認為,預計今年上市險企“開門紅”保費有望出現較快增長,拉動保險股回升。險資機構也認為,目前保險股的估值較低,仍有上升空間。

  愛心人壽資管部負責人對《證券日報》記者表示,2020年保險公司新業務價值增長普遍放緩,保險股的股價走勢符合險企的實際經營情況。但隨著居民可支配收入的提升及保險理念的普及,國內保險業依然有較大發展空間,長期看好險企的投資價值。

  記者:蘇向杲

(責任編輯:孫丹)

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